Hindalco Industries Ltd की प्रदर्शन और पूर्वानुमान का विश्लेषण:
Hindalco Industries Ltd के शेयर की कीमत बुधवार को सुबह के कारोबार में 1% से अधिक बढ़ी, हालांकि उसके बाद लाल रंग में कारोबार कर रही थी। Hindalco के शेयर की कीमत में मंगलवार को 12% से अधिक का तेज सुधार देखा गया था।
Hindalco ने मंगलवार को अपना दिसंबर तिमाही का प्रदर्शन पोस्ट किया था। Hindalco का समेकित शुद्ध लाभ ₹2,331 करोड़ रहा, जो सालाना आधार पर 71% बढ़ा। ब्याज कर मूल्यह्रास और परिशोधन (Ebitda) से पहले समेकित आय ₹6,322 करोड़ भी सालाना आधार पर 61% अधिक थी, जिसमें इनपुट लागत में गिरावट और सभी क्षेत्रों में मजबूत प्रदर्शन से मदद मिली।
Hindalco की अमेरिकी सहायक कंपनी नोवेलिस का प्रति टन समायोजित Ebitda 9 रहा, जो सालाना आधार पर 33% बढ़ा, एल्युमीनियम अपस्ट्रीम Ebitda ₹2,443 करोड़ रहा, जो सालाना आधार पर 54% बढ़ा। कॉपर सेगमेंट ने सालाना आधार पर 20% की बढ़ोतरी के साथ ₹656 करोड़ के Ebitda के साथ अपना मजबूत प्रदर्शन जारी रखा है।
हालाँकि, इसकी प्रमुख विकास परियोजना – उत्तरी अमेरिका में ग्रीनफील्ड विस्तार – के लिए कैपेक्स परिव्यय में 65% की वृद्धि के साथ .1 बिलियन (लगभग .5 बिलियन पहले) की वृद्धि हुई थी, जिसने सड़क की भावनाओं को प्रभावित किया क्योंकि स्टॉक की कीमत मंगलवार को 12.43% कम हो गई।
ब्रोकरेज फर्म हिंडाल्को के बारे में क्या कहती है?
जेफ़रीज़ इंडिया प्राइवेट लिमिटेड-
Hindalco का 3Q Ebitda सालाना आधार पर 68% और क्रमिक रूप से 7% बढ़ा जो जेफ़रीज़ के अनुमान के अनुरूप था। नोवेलिस को उम्मीद है कि Q4FY24 क्रमिक रूप से बेहतर होगा और भारत का एल्युमीनियम मार्जिन भी बरकरार रहना चाहिए। जेफ़रीज़ का अनुमान ठीक-ठाक है और वित्त वर्ष 24-26 के दौरान 9-13% एबिटा और प्रति शेयर आय CAGR (चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर) की उम्मीद है। जेफ़रीज़ के विश्लेषकों ने कहा कि नोवेलिस की 600ktpa परियोजना में बड़ी लागत वृद्धि ने नकदी प्रवाह दृष्टिकोण को खराब कर दिया है और परियोजना रिटर्न अनुपात को प्रभावित करेगा। हालाँकि, Hindalco का मूल्यांकन वित्त वर्ष 2025 के एंटरप्राइज वैल्यू से एबिटा के 5.6 गुना और वित्त वर्ष 2025 के अनुमानित मूल्य से बुक वैल्यू के 1.0 गुना पर उचित है। उन्होंने Hindalco पर खरीदारी की रेटिंग बरकरार रखी है, लेकिन Hindalco की तुलना में कोल इंडिया को प्राथमिकता दी है।
नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज-
नुवामा के विश्लेषकों ने अपने हिंडाल्को परिणाम समीक्षा में कहा कि भारतीय परिचालन में कम लागत के कारण हमें FY24 और FY25 समेकित एबिटा अनुमान 2-3% बढ़ाने में मदद मिली। हालाँकि, नोवेलिस में पूंजीगत व्यय में वृद्धि से FY26E में अधिक कर्ज होगा, जिससे मूल्य प्रभावित होगा। वे हिंडाल्को को वित्तीय वर्ष 26 के अनुमानित उद्यम मूल्य से एबिटा के 6.0 गुना पर महत्व देते हैं और 508 रुपये (पहले ₹552) के लक्ष्य मूल्य पर पहुंचते हैं और होल्ड रेटिंग बरकरार रखते हैं।
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एमओएफएसएल के विश्लेषकों ने अपने परिणाम समीक्षा में कहा कि हालांकि नोवेलिस में चल रहे पूंजीगत व्यय से हिंडाल्को को पेय पदार्थ के डिब्बे और ऑटोमोटिव एफआरपी सेगमेंट में वैश्विक नेता के रूप में बढ़ावा मिलेगा, लेकिन पूंजीगत व्यय की समयसीमा में विस्तार के साथ-साथ नकदी बहिर्प्रवाह में वृद्धि से नकदी पर कुछ दबाव बढ़ेगा। कंपनी का प्रवाह. यह पूंजीगत खर्च एक महत्वपूर्ण निगरानी योग्य होगा अगर कोई अतिरिक्त खर्च या देरी होती है।
क्षमता के चालू होने में देरी को ध्यान में रखते हुए, जिसके FY26 तक चालू होने की उम्मीद थी, MOFSL विश्लेषकों ने FY26 के अनुमानित Ebitda में 7% की कटौती की है, जबकि FY25 के लिए Ebitda को मोटे तौर पर अपरिवर्तित रखा है। उन्होंने पार्ट्स आधारित लक्ष्य मूल्य के संशोधित योग के साथ ₹590 तक खरीद रेटिंग दोहराई है
सेंट्रम ब्रोकिंग-
सेंट्रम विश्लेषकों ने अपने परिणामों की समीक्षा में कहा कि हिंडाल्को (उत्कल एल्युमिना सहित) ने उम्मीद से बेहतर समायोजित एबिटा की सूचना दी है। बेहतर प्रदर्शन मुख्य रूप से एल्युमीनियम बिजनेस सेगमेंट में अधिक कमाई से प्रेरित है। तिमाही के दौरान कम कोयले और सीपी कोक लागत से एल्युमीनियम व्यवसाय को प्रति टन एबिटा का समर्थन मिला। सेंट्रम ब्रोकिंग के अनुसार, नोवेलिस ने उच्च मूल्य निर्धारण और कम लागत के कारण मौसमी रूप से कमजोर तिमाही में उम्मीद से बेहतर कमाई दर्ज की।
हालाँकि, 600ktpa बे मिनेट, अमेरिकी विस्तार पूंजीगत व्यय लागत में 64% की बढ़ोतरी हुई है और H2FY26 में चालू होने में देरी हुई है, जिससे शुद्ध ऋण बढ़ने और आय वृद्धि धीमी होने की उम्मीद है। परिणामस्वरूप, सेंट्रम ने लक्ष्य मूल्य घटाकर 508 रुपये प्रति शेयर (पहले 535 रुपये से) कर दिया है, नोवेलिस का मूल्यांकन वित्त वर्ष 2015 का 6.5 गुना और एबिटा और भारतीय परिचालन द्वारा अनुमानित औसत उद्यम मूल्य 5.0x वित्त वर्ष 25/26 ई औसत ईवी/ईबीआईटीडीए पर रखा है और एडीडी रेटिंग बनाए रखी है।
अस्वीकरण:
Daily 24 Times हर दिन शेयर बाजार समाचार देता है, लेकिन इसे निवेश सलाह नहीं मानना चाहिए। पाठकों को सलाह दी जाती है कि वे किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले एक अनुभवी वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें।
